指數股票型基金

指數股票型基金（英語：exchange-traded funds，縮寫：ETF），抑是稱交易所交易基金，是一種咧證券交易所交易，提供投資人參與指數表現的指數基金。ETF 將指數證券化，投資人不以傳統方式直接進行一籃仔證券之投資，是透過持有表彰指數標的證券權益的受益憑證來間接投資。ETF 的發行機構會共一籃仔會當追蹤的指數中的股票投資組合，委託一受著機構託管，並且為著實物來擔保，分割成真濟單價較低之投資單位（即 ETF），予投資人買，閣再集中市場掛牌交易。ETF 發行了後，投資人敢會當向發行機構申請創造或者是贖回 ETF，創造 ETF 時投資人愛欲佮標的指數相𫝛之一籃仔股票佮等值之股利存入受託機構，才由機構發行相對應數量之 ETF 給投資人。贖回 ETF 之過程，投資人會當將持有之 ETF 轉換做標的指數之成分股票。干焦台灣另外有翻譯做指數股票型基金。

ETF 基金以持有佮指數仝款之證券為主，分割成眾多單價比較低之投資單位，進一步發行受益憑證。ETF 商品將指數的價值由傳統的證券市場起價指標，轉變成具有流動性的資本證券，指數成分股票的管理由專業機構來進行，指數變動的損益直接反應佇咧憑證價值的起價中。所以，只會因為連動指數成分股內容佮權重改變若調整投資組合內容抑是比重用符合「被動式管理」之目的。

「被動式管理」是講無基金經理主動選擇成份股佮控制維持股比例的管理方式，成份股的選擇佮比重閣較追蹤的指數決定。因為無基金經理的主動管理，基金成本亦會較低。

投資者會當通過兩種方式買 ETF：投資者會當用 ETF 基金仝品種佮比例構成的股票抑是其他金融證券（具體由 ETF 發行公司規定）向基金公司申購 ETF 基金單位（少量 ETF 基金也通用現金申購 ETF，同開放式共同基金）；嘛會當佇證券市場上直接對其他投資者遐買（同封閉式共同基金），購買的價數由買賣雙方共同決定。通過申購贖回價佮證券市場內市價的會當套利機制，ETF 市價會當倚近淨值。

佇咧台灣，投資人若想欲直接佮基金公司申購 ETF，則初級市場上細的交易單位為五百張以上、閣用淨值申購（投資人會當佇各 ETF 的申購／贖回資訊內底揣著門檻），因此若是 ETF 次級市場存在折酬，通常大戶會當透過初級市場來套利，到股價轉到淨值。

大多數啦 ETF 的指數成分是股票，但是基於固定收益證券、債券、商品佮貨幣的 ETF 嘛佇咧發展。對投資者來講，ETF 的交易費用佮管理費用平均較低，持股組合較穩定，風險往往較散，猶閣流動性足懸的，單筆投資便得著多元化投資效果，節省大量的時間佮金錢。

歷史

世界上早的指數型 ETF 是由道富公司佇一九九三年發行的標準普爾五百指數 ETF，此後，針對道瓊、納斯達克、羅素、威爾夏等指數的 ETF 紛紛問世。

世界上早的債券型 ETF 佇二空空一年予人編製出來，是由加拿大證券交易所推出的五年期政府公債基金。

產品分類

股票型 ETF
債券型 ETF
原物料 ETF（期貨型 ETF）
放予空 ETF（槓桿型 ETF )
反向 ETF

交易特性

ETF 仝時陣具備開放式基金的會當申購佮贖回的特性佮封閉式基金的交易特性，予人認為過去十幾冬內上偉大的金融創新之一。

IOPV：參考單位基金淨值 ( Indicative Optimized．Portfolio Value )，是交易所以股票實時交易價數算會出的 ETF 實時單位來參考淨值，一般每十五秒顯示一改報價。

收益來源

ETF 的收益來源就可能有以下的狀況：

比如講：佇股票型 ETF 中，該被動式基金的成份股之現金佮股票股利配息。若是基金有被證券監管當局開放借券，則嘛會當佇市場做賽局。當指數成分股及權重調整的時，佇被動式基金交易中的買賣價差金額，或者是講會當成做基金的損益。

比如講：佇債券型 ETF 中，該類型的基金通常通過持有債券的固定利息報酬作為基金收益，少部份的狀況是透過信評機構對市場上的債券進行升評抑是降評，使的債券型 ETF 經理人抑是經理團隊會當透過公開市場操作來調整其債券持股，對中進而獲得交易利益抑是損失。

各地的基金產品

美國 ETF

DIAMONDS Trust（道瓊工業指數基金）
PowerShares QQQ（斯達克一百科技指數基金）
SPDR S & P 五百 ETF（標準普爾五百指數基金）
糜塗 ETF
美國指數 / ETF 較佮簡介

日本 ETF

二空一空年為著欲活化日本股市，日本央行（BOJ）計畫頭一擺自市場「直接買買」追蹤東證股價指數（TOPIX）的 ETF。

臺灣指數股票型基金

二空空三年頭一檔 ETF 寶來台灣卓越五十基金（現元大台灣出種五十證券投資信託基金）（參卓臺灣五十指數，臺證所：五十）掛牌上市。

中國大陸指數股票型基金

五十一鋪空兩百三十國泰上證一百八十金融 ETF 基金
十五孵九千九百十一鵬華深證民營 ETF 基金
五十一鋪空二百二十華泰柏瑞中小盤 ETF 基金
十五孵九千九百空九招商深證 TMT 五十 ETF 基金
五十一孵空一百七十國聯安上證商品 ETF 基金
五十一鋪空一百五十招商上證消費八十 ETF 基金
五十一孵空一百三十易方達上證中盤 ETF 基金
五十一孵空兩百十富國上證綜指 ETF 基金
五十一孵空三十華寶上證一百八十價值 ETF 基金
五十一孵空一百十海富通上證周期 ETF 基金
五十一孵空一百九十華安上證龍頭 ETF 基金
十五孵九千九百空二華夏中小板 ETF 基金
五十一鋪空八百八十華泰柏瑞紅利 ETF 基金
五十一孵空一百二十海富通上證非周期 ETF 基金
五十一孵空五十華夏上證五十 ETF 基金
十五鋪九千九百十六建信深證六十 ETF 基金
五十一鋪空六十工銀上證央企五十 ETF 基金
十五鋪九千九百空三南方深成 ETF 基金
十五鋪九千九百十三交銀深證三百 ETF 基金
十五鋪九千九百十七國泰中小板三百 ETF 基金
五十一石頭七十鵬華上證民企五十 ETF 基金
五十一鋪空二百八十華寶上證一百八十成長 ETF 基金
十五鋪九千九百十二匯添富深證三百 ETF 基金
五十一孵空兩百九十南方上證三百八十 ETF 基金
十五鋪九千九百十嘉實深證一百二十 ETF 基金
十五鋪九千九百空七廣發中小板三百 ETF 基金
五十一孵空九十建信上證責任 ETF 基金
十五鋪九千九百空八博時深證兩百 ETF 基金
十五鋪九千九百空五工銀深證紅利 ETF 基金
十五鋪九千九百空六大成深證成長四十 ETF 基金
五十一鋪空兩百六十諾安上證新興 ETF 基金
五十一鋪空兩百七十中銀上證國企一百 ETF 基金
十五孵九千九百十五易方達創業板 ETF 基金
五十一孵空一十交銀上證一百八十治理 ETF 基金
十五鋪九千九百空一易方達深證一百 ETF 基金
五十一鋪空一百八十華安上證一百八十 ETF 基金
五十一鋪空一百六十南方中證小康產業 ETF 基金
五十一孵空二十博時上證超大盤 ETF 基金
五十一孵空四百二十景順長城頂證一百八十 ETF 基金
十五孵九千九百十九嘉實滬深三百 ETF 基金
十五鋪九千九百十八嘉實中創四百 ETF 基金
五十一孵空四百十博時上證自然資源 ETF 基金
五十一孵空三百三百 ETF 基金

香港指數股票型基金

指數股票型基金-證券名單
港交所：兩千八百盈富基金
港交所：兩千八百二十二南方富時中國 A 五十 ETF
港交所：兩千八百二十一沛富基金
港交所：兩千八百二十三安碩 A 五十中國基金
港交所：兩千八百二十八堵生 H 股指數 ETF
港交所：兩千八百三十三鋪生指數 ETF
港交所：三千空四十七山證鐵礦石 ETF
港交所：三千空八十一價值黃金 ETF
港交所：三千一百易方達中證一百 A 股指數 ETF
港交所：三千一百八十八華夏滬深三百指數 ETF

跨地區 ETF

二空一一年四月臺灣證券交易所和上海證券交易所合作爭取 ETF 互相掛牌，臺灣證券交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所和香港交易所更加共同授權編製「中證兩岸三地五百指數」，納編臺灣海峽兩岸五百檔個股。

連結式 ETF 基金

基金公司為著擴大 ETF 的銷售管道，開發矣連結式 ETF 基金，連結式 ETF 基金的本質上是開放式基金的一種，其申購贖回方式、管道佮普通的開放式基金完全仝款。其特點佇咧講，普通開放式基金佮 ETF 的投資標的均為股票、固定收益類等等的資產，煞連結式 ETF 基金的大多數投資是 ETF，即「投資 ETF 基金的基金」。

按怎選擇 ETF

一 . 研究指數佮成分股：指數編製方式、成分股選擇標準、收益分配計算方法。二 . 閱讀公開說明書：基本資料、基金簡介、受益人之權利佮費用的負擔、投資風險搤空。三 . 注意追蹤精差：追蹤誤差是 ETF 報酬率佮標的指數表現之間的差異，可檢視 ETF 追蹤指數的成效。四 . 注意流動性：流動性的懸低會當孤一改投資人買賣的僫易度。

註解

參考文獻

五个朋友揀出優質 ETF
ETF 是啥物？ETF 優缺點有佗一寡？ETF 淨值、拗溢謝？一文捌 ETF！

延伸閱讀

外部連結

（繁體中文）指數股票型基金（ETF）簡介
（繁體中文）ETF 主題展
（繁體中文）用 ETF 掌握世界脈動（上）（落）
（繁體中文）指數股票型基金名單佮交易安排-香港交易結算所有限公司

歷史