Beta係數

貝塔係數（$ \ beta $ 係數，香港又閣譯作：bì-lù打緊數）是用以度量一項資產系統性風險的指標，是資本資產定價模型（CAPM）的參數之一。指用以衡量一種證券抑是一个投資證券組合相對母體市場的波動性的一種證券系統性風險的評估工具。

公式為：$ \ beta _ { a }={ \ frac { { \ mbox { Cov } } ( r _ { a } , r _ { m } ) } { \ sigma _ { m } ^ { 二 } } } $

其中 $ { { \ mbox { Cov } } ( r _ { a } , r _ { m } ) } $ 是證券 $ a $ 的收益佮市場收益的共變異數；$ { \ sigma _ { m } ^ { 二 } } $ 是市場收益的變異數。

因為乎：

$ { { \ mbox { Cov } } ( r _ { a } , r _ { m } ) }={ \ rho _ { am } } { \ sigma _ { a } } { \ sigma _ { m } } $

所以公式嘛會用得寫做：

$ \ beta _ { a }=\ rho _ { am } \ cdot { \ frac { \ sigma _ { a } } { \ sigma _ { m } } } $

其中 $ { \ rho _ { am } } $ 做證券 $ a $ 佮市場的相關係數；$ { \ sigma _ { a } } $ 做證券 $ a $ 的標準差；$ \ sigma _ { m } $ 為市場的標準差。

貝塔係數利用迴歸的方法計算：（$ \ beta $ 絕對值）

• 貝塔係數等於一即證券的價數佮市場做伙變動。（$ \ left | \ beta \ right |=一 $）
• 貝塔係數傷懸著一即證券價數比母體市場閣較波動。（$ \ left | \ beta \ right | > 一 $）
• 貝塔係數較低一即證券價數的波動比市場為低。（$ \ left | \ beta \ right | < 一 $）

若是 $ \ beta=零 $ 表示無風險，$ \ beta=空七五 $ 表示其風險干焦市場的一半，$ \ beta=一 $ 表示風險佮市場風險仝款，$ \ beta=二 $ 表示其風險是市場的二倍。

貝塔值（$ \ beta $ 值）：

用來做事量基金之市場風險，抑是系統性風險。其計算的方式為以過去十二個月抑是二十四個月以基金月報酬率對同期市場月報酬率做迴歸，估計趨率係數而且，當 $ \ beta > 一 $（$ \ beta < 影一 $）， 表示基金坡動度較指數是大，做指數上揚百分之十（落價百分之十）， 基金會夯懸超過百分之十（跋超過百分之十）； 當 $ \ beta=一 $，表示指數起跋偌濟，基金就綴咧變動偌濟。

其他

無仝公司中央的 $ \ beta $ 係數有無仝款，就算仝一間公司佇無仝時期的，其實 $ \ beta $ 係數也會抑是濟少地有差異。佇實際上內底，愛想利用定義式去計算 $ \ beta $ 是較困難的。$ \ beta $ 係數的計算定定利用收益率的歷史數據，採用線性迴歸的方法取得。一寡證券諮詢機構會定期計算佮編制各上市公司的 $ \ beta $ 係數。

外部連結

• 財經百科：貝塔係數